(電子商務研究中心訊) 一、事件概述
7月18日，黨中央、國務院同意，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、銀監(jiān)會、國家互聯(lián)網信息辦公室等十部委正式發(fā)布《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，首次明確了互聯(lián)網金融的概念，并劃分各個互聯(lián)網金融形態(tài)的監(jiān)管職能部門。
《指導意見》摘要
互聯(lián)網金融本質仍屬于金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點。加強互聯(lián)網金融監(jiān)管，是促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的內在要求。
(一)互聯(lián)網支付。互聯(lián)網支付應始終堅持服務電子商務發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。互聯(lián)網支付業(yè)務由人民銀行負責監(jiān)管。
(二)網絡借貸。個體網絡借貸機構要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。網絡借貸業(yè)務由銀監(jiān)會負責監(jiān)管。
(三)股權眾籌融資。股權眾籌融資必須通過股權眾籌融資中介機構平臺(互聯(lián)網網站或其他類似的電子媒介)進行。股權眾籌融資方應為小微企業(yè)，應通過股權眾籌融資中介機構向投資人如實披露企業(yè)的商業(yè)模式、經營管理、財務、資金使用等關鍵信息，不得誤導或欺詐投資者。股權眾籌融資業(yè)務由證監(jiān)會負責監(jiān)管。
(四)客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現客戶資金與從業(yè)機構自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應接受獨立審計并向客戶公開審計結果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責分工實施監(jiān)管，并制定相關監(jiān)管細則。
《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》
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據悉，這也是國家層面首次發(fā)布文件規(guī)范、促進互聯(lián)網金融發(fā)展，這也意味著，互聯(lián)網金融監(jiān)管的“靴子”終于落地，今后投資者在進行網上投資理財時，能夠更加安心。
二、專家觀點
對此，《互聯(lián)網+普惠金融：新金融時代》一書作者、中國電子商務研究中心主任曹磊表示，指導意見是我國官方發(fā)布的第一個系統(tǒng)性的頂層設計和框架安排，以這個文件發(fā)布為起點意味著中國互聯(lián)網金融告別野蠻生長時代，進入規(guī)范發(fā)展階段?；ヂ?lián)網金融將納入法治化和依法監(jiān)管的軌道。
網經社互聯(lián)網金融部分析師錢海利：讓互聯(lián)網金融創(chuàng)新有法可依，有利于行業(yè)次序維護，特別是P2P的野蠻生長、亂象叢生現象將有所改善，能減少平臺跑路、非法集資等問題發(fā)生，對于互聯(lián)網金融的發(fā)展具有里程碑的意義。
網經社互聯(lián)網金融部分析師陳莉認為，在新的市場環(huán)境，新的消費需求的促進下，互聯(lián)網金融提升了金融的服務質量和終端服務，但是沒變金融業(yè)的本質。互聯(lián)網金融監(jiān)管難產許久，政策一出對于互聯(lián)網金融發(fā)展是一大利好。作為新生事物，互聯(lián)網金融為初創(chuàng)企業(yè)、中小微企業(yè)融資打開大門，發(fā)展之初問題諸多，需要市場驅動的同時也需要政策的助力，給互聯(lián)網金融的發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。
在此背景下，隨著互聯(lián)網金融監(jiān)管落地，互聯(lián)網+金融：普惠金融發(fā)展正式步入正軌，7月20日，網經社“互聯(lián)網+”智庫系列叢書之《互聯(lián)網+普惠金融：新金融時代》在浙江省人民大會堂正式發(fā)布。
網經社特約研究員、知名金融評論人士、仁和智本合伙人、《風吹江南》作者陳宇(江南憤青)：
監(jiān)管意見更多都是對市場過去的一些模式總結基礎上所出臺的監(jiān)管，對于未來還會不斷涌現出來的更多商業(yè)模式，估計還需要觀察，在出臺新的意見，所以，我不覺得這個方案遏制了創(chuàng)新～所以，只要這個方案能提出鼓勵創(chuàng)新就是很不錯的了。
指導意見對整個互聯(lián)網金融行業(yè)起到了非常好的促進作用，對一直以來在云霧中行走的互聯(lián)網金融企業(yè)來說是一種“撥開云霧見日明”的鼓舞；對P2P行業(yè)而言，更是一個利好的消息，避免了劣幣驅良幣。有了行業(yè)劃分和監(jiān)管之后，相信整個互聯(lián)網金融行業(yè)一定能夠往更健康的方向發(fā)展，有利于行業(yè)整體風險程度降低和可控。目前出臺的指導意見僅僅是個開始，我們期待銀監(jiān)會在不久的將來能為我們帶來更具體、可參考的法規(guī)和細則。
首先，拍拍貸一直盼望著監(jiān)管出臺，此次央行指導意見的出臺有著重大意義，我們相信隨著指導意見的出臺，銀監(jiān)的監(jiān)管細則也會隨之來臨。8年來拍拍貸一直堅持純線上堅持不擔保不兜底，堅持合法合規(guī)運營。但同時，在行業(yè)高速發(fā)展的這幾年里，我們也看到不少P2P平臺因為制度套利等不規(guī)范行為在阻礙影響整個行業(yè)的有序發(fā)展，所以我們一直希望監(jiān)管快點到來。
其次，我認為指導意見的出臺會加速推動P2P行業(yè)倒閉潮的來臨，推動行業(yè)凈化，銀監(jiān)會的監(jiān)管意見則會更嚴厲，能夠引導行業(yè)朝著更加健康有序的方向發(fā)展。
在2010年前90%的P2P平臺沒有出現之前，監(jiān)管層就曾到拍拍貸進行過調研，我們也始終在和監(jiān)管保持溝通，了解未來的監(jiān)管方向，一直按照合法合規(guī)的方式運營。拍拍貸也是業(yè)內第一家引領行業(yè)銀行托管的平臺，早在2014年拍拍貸就與銀行簽訂了托管合作，目前拍拍貸也在和銀行就進一步的深入托管進行商談。
同時我們也很欣喜的看到，指導意見對推動信用基礎設施建設的鼓勵，對大數據存儲、網絡與信息安全維護等技術領域基礎建設的鼓勵。就拍拍貸而言，過去8年拍拍貸始終在堅持自建風控和征信體系，我們的征信體系已經涵蓋600多萬的大數據，并且拍拍貸也在籌備自己的征信公司，相信未來一定可以為國家貢獻自己的一份力量。
網經社特約研究員、珠寶貸總裁李筍解：
1、此次指導意見的發(fā)布，為互聯(lián)網金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，進一步鼓勵了資金、資源及資本進入互聯(lián)網金融行業(yè)，一方面有利于整個市場及企業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，另一方面也抬升了互聯(lián)網金融的創(chuàng)業(yè)、從業(yè)門檻；
2、伴隨指導政策的落地及未來監(jiān)管細則的出臺，草根金融憑借高利率等特征野蠻增長的態(tài)勢將告一段落，劣幣驅逐良幣的場景日漸式微，一大批缺乏實力的互聯(lián)網金融企業(yè)將被加速淘汰，而擁有強大資本背景及團隊優(yōu)勢的企業(yè)迎來高速發(fā)展，尤其是在細分市場擁有獨到特征的互聯(lián)網企業(yè)，差異化優(yōu)勢將更加突出；
3、互聯(lián)網金融行業(yè)在明確監(jiān)管原則之后，將迎來優(yōu)勝劣汰及健康發(fā)展，一批優(yōu)秀的企業(yè)也將如同指導意見中指出的，“在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內資本市場上融資”，成為公眾公司，行業(yè)及相關公司的信息披露也逾加透明及清晰，信息不對稱的局面進一步改觀。
三、其他精彩觀點摘選
央行金融研究所副研究員李博：指導意見制定的初衷
首先作為監(jiān)管者或者是政策制定者，我在人民銀行的角度更多是為了維護和加強整個金融系統(tǒng)，或者說金融系統(tǒng)相關領域的規(guī)則化，可以更好的維護消費者的產品。我們的金融政策是服務于實體經濟的，另外是服務于保障投資者的利益。這也是我們政策和相應工作的準則。
現在指導意見出來了，我們也呼吁相關領域的監(jiān)管細則也盡量能夠早點出來。因為我覺得最終從政策角度而言，政策制定有一定的滯后是必然的，它可以保證創(chuàng)新的時間和空間，這個指導意見，肯定了互聯(lián)網發(fā)展的總趨勢。
中央財經大學教授黃震：明確監(jiān)管主體可避免相互推諉的現象
首先，以這個文件發(fā)布為起點，意味著中國互聯(lián)網金融告別了野蠻生長，進入規(guī)范發(fā)展階段。互聯(lián)網金融將納入法治化和依法監(jiān)管的軌道。
其次，我們希望有關部門盡快出臺相關配套措施和實施辦法，真正將指導意見有關精神原則要求落到實處。特別是要加強，部門之間的配合與協(xié)調，避免相互推諉的現象。
第三，互聯(lián)網金融行業(yè)的企業(yè)熱切希望在監(jiān)管部門指導下，能夠將意見辦法貫徹到自己的企業(yè)，推動行業(yè)健康成長。
91金融董事長許澤瑋表示
《指導意見》對基本路徑和發(fā)展方向進行界定，給行業(yè)確定了基本規(guī)范，隨著未來各部門的監(jiān)管細則出臺，將會給行業(yè)帶來更多實質性的影響，讓整個行業(yè)更加規(guī)范?！便y客網副總裁李飛表示，“這一意見必將加速行業(yè)調整，一些巨頭可能入場，中國的互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展才剛剛開始?！比巳司圬擟EO許建文也表示，“行業(yè)將會迎來大的"洗牌"，很多競爭力弱小、不規(guī)范運作的平臺可能會倒閉?！?/p>
好貸網創(chuàng)始人兼總裁李明順就互聯(lián)網金融健康發(fā)展指導意見出臺發(fā)表了如下觀點：互聯(lián)網金融作為新興的一個金融模式，借助互聯(lián)網+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻逐漸偏離了本來的價值取向，讓行業(yè)風險累積。現在階段相關監(jiān)管部門出臺了行業(yè)規(guī)范和準入機制，有利于提高P2P和互聯(lián)網金融的長期健康發(fā)展。
開鑫貸副總經理周治翰：企業(yè)或可成為出借人；需銀行資金托管
第一個亮點，就是對于出借人的界定。因為原來一般認為自然人作為出借人，但是，這里面用的是“個體”的概念，所以說沒有禁止企業(yè)作為出借人，這條至少目前是放了口子。第二個，在答記者問部分的第二條中，對于資金的存管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機構來進行資金存管。這個可能是比較嚴格的要求。
第三個，在答記者問部分的第三條中，對于資金的監(jiān)管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機構來進行資金托管。這個可能是比較嚴格的要求。
紅嶺創(chuàng)投總經理周世平：總體思路沒變，預留了發(fā)展空間
人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應當密切關注互聯(lián)網金融業(yè)務發(fā)展及相關風險，對監(jiān)管政策進行跟蹤評估，適時提出調整建議，不斷總結監(jiān)管經驗。
鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展，總體思路沒變，預留發(fā)展空間，有了方向就好，今后會適時調整，畢竟是指導意見。
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