(電子商務(wù)研究中心訊) 公司事件：
2013年9月12日，網(wǎng)絡(luò)公司旗下“全網(wǎng)營銷、線上線下聯(lián)動(dòng)(O2O)的一站式電子商務(wù)交易管理平臺(tái)”——海皮城正式上線。
事件點(diǎn)評：
布局電商，打造皮草消費(fèi)O2O閉環(huán)，進(jìn)一步鞏固競爭優(yōu)勢。公司是零售企業(yè)中“小而美”的代表，上游皮革廠家分散，同時(shí)皮革的高單價(jià)、小品牌、體驗(yàn)性等特征使得海皮一直在阿里的射程范圍外，公司在傳統(tǒng)渠道擴(kuò)張方面幾乎“所向披靡”；但隨著近幾年電商巨頭崛起，對皮草消費(fèi)還是產(chǎn)生一定分流，此次公司親自上線電商平臺(tái)，將是實(shí)體的有效補(bǔ)充。公司線下客戶多半是周邊地區(qū)，而電商平臺(tái)可以打破地域限制，實(shí)體輻射外的客戶能更方便的買到物美價(jià)廉的商品，因此海寧皮城的電商不存在左右手互搏的問題，而是一種互補(bǔ)，有望形成又一垂直電商平臺(tái)。隨著平臺(tái)招商、展示、支付和物流等進(jìn)一步完善，將鞏固競爭優(yōu)勢。
三種經(jīng)營模式，廣泛吸引生產(chǎn)商進(jìn)駐，打造“網(wǎng)上海寧皮城”傳奇。公司電商平臺(tái)依托現(xiàn)有實(shí)體市場的客戶資源，采取“入駐開店、實(shí)體店加盟、營銷服務(wù)支持”等三種主要形式。扣點(diǎn)模式的收費(fèi)情況：1、年費(fèi)8000元/年。2、交易傭金收取交易額的4%。3、支付收取交易額的0.78%，封頂26元。4、經(jīng)營保證金10000元。對于線下已有實(shí)體店鋪的賣家來說收費(fèi)完全相同，沒有優(yōu)惠，但是在營銷方面會(huì)有一些資源幫助。
未來不排除和其他平臺(tái)合作，加大導(dǎo)流力度。目前公司線上平臺(tái)剛開業(yè)，流量有限，未來不排除與天貓等平臺(tái)合作增加流量的可能性。
支付端未來將改善，引入銀聯(lián)、支付寶。公司目前只能通過工行進(jìn)行支付，未來幾周內(nèi)將相繼引入銀聯(lián)支付以及支付寶，隨著支付端完善，將對公司線上業(yè)務(wù)流量產(chǎn)生積極影響。
盈利預(yù)測和投資建議。我們看好公司良好的外延擴(kuò)張復(fù)制能力以及提租能力，同時(shí)公司進(jìn)軍電商業(yè)務(wù)，具備將線下優(yōu)勢引導(dǎo)至線上的能力，未來O2O閉環(huán)值得期待，預(yù)計(jì)2013-2015年EPS分別為0.93、1.05和1.40元，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至25元，維持“買入”評級。(來源：中國財(cái)經(jīng) 編選：網(wǎng)經(jīng)社)
