国产精品久久久久高潮,久久亚洲国产精品,老牛影视国产精品久久久,JAPANESEHDFREE人妻无码,300部国产真实乱,欧美三级午夜理伦三级

當(dāng)前位置:100EC>數(shù)字生活>研報(bào):中銀國(guó)際:58同城:營(yíng)收快速增長(zhǎng),利潤(rùn)率正在回升中
研報(bào):中銀國(guó)際:58同城:營(yíng)收快速增長(zhǎng),利潤(rùn)率正在回升中
發(fā)布時(shí)間:2016年03月08日 13:32:22

(電子商務(wù)研究中心訊)  58同城公告15年4季度營(yíng)業(yè)收入2.55億美元(同比和環(huán)比分別增長(zhǎng)218.3%和19.9%),比市場(chǎng)預(yù)期高出5%。公司非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損縮窄至4,850萬(wàn)美元,比市場(chǎng)預(yù)期低36%。我們預(yù)測(cè)2016年藍(lán)領(lǐng)在線招聘及在線地產(chǎn)業(yè)務(wù)將引領(lǐng)公司營(yíng)收的快速增長(zhǎng)。我們同時(shí)預(yù)測(cè)至16年4季度廣告業(yè)務(wù)的非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率將回升至20%以上,而58到家的2016年支出預(yù)計(jì)達(dá)到2億美元。維持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)及86.00美元的目標(biāo)價(jià)。

  支撐評(píng)級(jí)的主要因素

  15年4季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁:15年4季度網(wǎng)站三個(gè)主要廣告平臺(tái)的付費(fèi)商戶總數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)10%至175.5萬(wàn)。同時(shí),毛利率下滑至91.8%,主要是因?yàn)閺V告聯(lián)盟帶來(lái)的貨幣化提升。該季度我們注意到銷售和營(yíng)銷費(fèi)用的利用率有所提升,管理費(fèi)用也趨于正常,使得凈利潤(rùn)高于預(yù)期。公司16年1季度營(yíng)收指引為2.15億-2.23億美元,比市場(chǎng)預(yù)期低0.9-4.4%,主要原因是人民幣匯率出現(xiàn)不利波動(dòng)。

  營(yíng)收和利潤(rùn)率前景樂(lè)觀:58同城服務(wù)的商戶滲透率上升,尤其是在線上招聘和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,加上用戶使用量的上升,這些都將繼續(xù)推動(dòng)該網(wǎng)站2016年?duì)I收快速增長(zhǎng)。我們同時(shí)預(yù)測(cè)今年廣告和管理費(fèi)用的開(kāi)支將會(huì)減少,2016年廣告業(yè)務(wù)的非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率將達(dá)到11%。O2O方面,我們預(yù)測(cè)58到家將引入多項(xiàng)針對(duì)消費(fèi)者和中小企業(yè)的高利潤(rùn)率產(chǎn)品,并將在非核心領(lǐng)域引入特定的第三方服務(wù)提供商,以提高平臺(tái)的貨幣化效率。

  評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

  廣告和/或銷售費(fèi)用高于預(yù)期;58到家業(yè)務(wù)發(fā)展失敗;人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。

  估值

  我們將2016年?duì)I收預(yù)測(cè)下調(diào)1.6%至11.9億美元,以反映更趨謹(jǐn)慎的匯率前景。我們同時(shí)將2016年非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損預(yù)測(cè)由1,700萬(wàn)美元上調(diào)至5,000萬(wàn)美元,主要是因?yàn)槲覀儗?duì)O2O業(yè)務(wù)支出的預(yù)期上調(diào)。我們維持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)及86.00美元的目標(biāo)價(jià)。我們對(duì)廣告業(yè)務(wù)的目標(biāo)估值為112億美元,主要是基于該業(yè)務(wù)2016年預(yù)期非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)1.46億美元及76.6%的2016-19年預(yù)期利潤(rùn)的年均復(fù)合增長(zhǎng)所對(duì)應(yīng)的1.0倍市盈增長(zhǎng)率。(來(lái)源:中銀國(guó)際 文/劉志成 編選:中國(guó)電子商務(wù)研究中心)

浙江網(wǎng)經(jīng)社信息科技公司擁有18年歷史,作為中國(guó)領(lǐng)先的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新媒體、服務(wù)商,提供“媒體+智庫(kù)”、“會(huì)員+孵化”服務(wù);(1)面向電商平臺(tái)、頭部服務(wù)商等PR條線提供媒體傳播服務(wù);(2)面向各類企事業(yè)單位、政府部門、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)等提供智庫(kù)服務(wù);(3)面向各類電商渠道方、品牌方、商家、供應(yīng)鏈公司等提供“千電萬(wàn)商”生態(tài)圈服務(wù);(4)面向各類初創(chuàng)公司提供創(chuàng)業(yè)孵化器服務(wù)。

網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”電商大數(shù)據(jù)庫(kù)(DATA.100EC.CN,免費(fèi)注冊(cè)體驗(yàn)全庫(kù))基于電商行業(yè)18年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司數(shù)據(jù),150+獨(dú)角獸、200+千里馬公司數(shù)據(jù),4000+起投融資數(shù)據(jù)以及10萬(wàn)+互聯(lián)網(wǎng)APP數(shù)據(jù),全面覆蓋“頭部+腰部+長(zhǎng)尾”電商,旨在通過(guò)數(shù)據(jù)可視化形式幫助了解電商行業(yè),挖掘行業(yè)市場(chǎng)潛力,助力企業(yè)決策,做電商人研究、決策的“好參謀”。

【投訴曝光】 更多>

【版權(quán)聲明】秉承互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放、包容的精神,網(wǎng)經(jīng)社歡迎各方(自)媒體、機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)載、引用我們?cè)瓌?chuàng)內(nèi)容,但要嚴(yán)格注明來(lái)源網(wǎng)經(jīng)社;同時(shí),我們倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán),如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問(wèn)題,煩請(qǐng)將版權(quán)疑問(wèn)、授權(quán)證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等,發(fā)郵件至NEWS@netsun.com,我們將第一時(shí)間核實(shí)、處理。

        平臺(tái)名稱
        平臺(tái)回復(fù)率
        回復(fù)時(shí)效性
        用戶滿意度
        微信公眾號(hào)
        微信二維碼 打開(kāi)微信“掃一掃”
        微信小程序
        小程序二維碼 打開(kāi)微信“掃一掃”