(網(wǎng)經(jīng)社訊)公司前三季度歸屬母公司凈利潤同比增速處于預告的上限
之前公司預告2018年前三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長約55.61%到64.88%,實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤同比增長約52.87%到62.78%。三季報顯示公司的前三季度業(yè)績增速處于預告的上限。主要是公司的信息化和自動化業(yè)務受益于鋼鐵行業(yè)的整合和整個鋼鐵行業(yè)的高氣度。公司作為寶武集團的重要的信息技術服務板塊,定位以智能制造提升企業(yè)競爭能力,致力于成為中國領先的智能制造和智慧城市解決方案和服務提供商。隨著寶武合并的深入,自動化、信息化軟件從寶鋼集團復制到原武鋼的生產(chǎn)線上或將加速。此外,作為鋼鐵企業(yè)的龍頭寶武集團受益于國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的兼并重組,由此將為寶信帶來強勁自動化和信息化整合需求。
公司IDC業(yè)務優(yōu)勢明顯
目前公司IDC業(yè)務集中在上海,靠近用戶的需求中心。公司追加寶之云四期投資6個億到25億,主要是包括騰訊和太保在內(nèi)的需求增加明顯。公司采取的是先有訂單,后建設的業(yè)務模式,可以有效減少需求波動的影響。此外,公司的主要客戶是國企和互聯(lián)網(wǎng)公司,而且大部分都是5-10年的協(xié)議,能保證公司業(yè)務收入的穩(wěn)定性。在面臨外圍市場各種不確定的因素下,公司IDC業(yè)務的高增長佐證了公司在IDC業(yè)務上具有明顯的有勢。
維持“增持”評級
預計2018-2020年主營業(yè)務收入分別為59.41、73.32和90.25億元,歸屬于母公司凈利潤達到6.16、7.65和9.68億元,EPS分別為0.70、0.87和1.10元。對應PE分別為30.70、24.75和19.55倍。維持寶信軟件“增持”評級。
風險提示:公司IDC建設不及預期;IDC上架率低于預期。（來源：川財證券 文/方科 編選：電子商務研究中心）
