(網(wǎng)經(jīng)社訊)阿里巴巴發(fā)布2021 財(cái)年12 月季度業(yè)績(jī)，2020Q4（FYQ3），阿里云實(shí)現(xiàn)收入161億元，同比增長(zhǎng)50%，保持高速增長(zhǎng)。調(diào)整后EBITA 0.24 億元，margin 為0%（yoy+3pcts），第一次實(shí)現(xiàn)了經(jīng)調(diào)整EBITA的盈利?；谠漆斠惑w戰(zhàn)略打造的IaaS+PaaS+SaaS 商業(yè)生態(tài)閉環(huán)將打開阿里未來(lái)發(fā)展的想象空間。
11 年來(lái)EBITA首次轉(zhuǎn)正，阿里云正式進(jìn)入盈利時(shí)代。2020Q4（FYQ3），阿里云調(diào)整后EBITA 0.24 億元，margin 為0%（yoy+3pcts），經(jīng)過(guò)多年的投入，阿里云在本季度第一次實(shí)現(xiàn)了經(jīng)調(diào)整EBITA 的盈利。受規(guī)模效應(yīng)推動(dòng)，阿里云不斷貼近（盈虧平衡點(diǎn)），最終在本季度邁入盈利周期。公司表示阿里云將持續(xù)投入技術(shù)研發(fā)，以幫助客戶進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。近幾年，阿里每年在技術(shù)和研發(fā)上的投入都超過(guò)1000 億元。2020 年9 月，阿里云宣布進(jìn)入2.0 時(shí)代，為飛天云裝上一個(gè)數(shù)字原生操作系統(tǒng)，推動(dòng)云進(jìn)一步普及。2020 年11 月，阿里云為國(guó)內(nèi)首家入選Gartner 全球數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)導(dǎo)者（第一）陣營(yíng)的云廠商，標(biāo)志中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)步入全球頂級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)行列。隨著生態(tài)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)公司未來(lái)云計(jì)算業(yè)務(wù)盈利能力有望進(jìn)一步提升。阿里云的盈利，不管對(duì)于當(dāng)下的阿里本身還是整個(gè)國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)都是一個(gè)利好信號(hào)。國(guó)內(nèi)云計(jì)算由于長(zhǎng)期虧損虧損狀態(tài)，阿里云的EBITA 首次轉(zhuǎn)正既標(biāo)志著阿里云發(fā)展進(jìn)入新階段，也對(duì)業(yè)界其他廠商形成示范效應(yīng)。
單季度收入增長(zhǎng)50%+，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勁持續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)。2020Q4（FYQ3），阿里云實(shí)現(xiàn)收入161 億元，同比增長(zhǎng)50%，主要系互聯(lián)網(wǎng)、零售和公共部門客戶收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所推動(dòng)。業(yè)務(wù)方面，2020“雙11”期間，公司實(shí)現(xiàn)了“雙11”核心系統(tǒng)的全面云原生化，每萬(wàn)筆峰值交易的IT 成本較四年前下降了80%，規(guī)?；瘧?yīng)用交付效率提升了一倍之多，并成為全球最大規(guī)模的云原生實(shí)踐。過(guò)去五年中，阿里云每個(gè)季度的營(yíng)收都實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長(zhǎng)，5 年間增長(zhǎng)近30 倍。阿里云在四年內(nèi)單季度營(yíng)收從10 億元提升到100 億元，而亞馬遜用了六年時(shí)間走完這個(gè)過(guò)程。我們認(rèn)為，阿里云在可拓展性、數(shù)據(jù)智能及關(guān)鍵產(chǎn)品性能（數(shù)據(jù)庫(kù)、存儲(chǔ)、容器）等方面在國(guó)內(nèi)持續(xù)領(lǐng)先，未來(lái)也料將持續(xù)增加PaaS、SaaS 領(lǐng)域投入打造以云為中心的生態(tài)系統(tǒng)。預(yù)計(jì)阿里云將繼續(xù)賦能企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為各類行業(yè)提供綜合性的技術(shù)解決方案和云服務(wù)，未來(lái)發(fā)展依然值得期待。
云釘一體打造閉環(huán)生態(tài)，低代碼開發(fā)構(gòu)建企業(yè)應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)。2020 年9 月27日，阿里巴巴公布“云釘一體”戰(zhàn)略的新一輪部署：將釘釘升級(jí)為大釘釘事業(yè)部，與阿里云全面融合，并整合集團(tuán)所有相關(guān)力量，確?！霸漆斠惑w”戰(zhàn)略全面落地。2020 年12 月28 日，阿里云原生低代碼開發(fā)工具宜搭上線釘釘。在宜搭上，可以快速構(gòu)建出一款應(yīng)用。除了宜搭之外，在釘釘開放平臺(tái)，還有簡(jiǎn)道云、氚云等第三方低代碼開發(fā)工具，為釘釘用戶提供服務(wù)。1 月14 日，釘釘發(fā)布6.0 版本，該版本承載了釘釘史上最大的開放能力，阿里云智能總裁張建鋒宣布了釘釘未來(lái)兩個(gè)重要定位，一是企業(yè)級(jí)的協(xié)同辦公平臺(tái)，二是企業(yè)級(jí)的應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)。新的釘釘將有三個(gè)新的標(biāo)簽：一是低代碼開發(fā)平臺(tái)，二是以事為中心的協(xié)同辦公平臺(tái)，三是繼續(xù)深入行業(yè)解決方案。截至2020 年12 月31 日，釘釘用戶數(shù)破4 億，包括企業(yè)、學(xué)校在內(nèi)的各類組織數(shù)超過(guò)1700 萬(wàn)。釘釘未來(lái)形態(tài)或與Salesforce 最為相近，通過(guò)打造開放平臺(tái)生態(tài)，以被集成方式逐步成為企業(yè)應(yīng)用的SaaS 底座。
風(fēng)險(xiǎn)因素：反壟斷等政策監(jiān)管導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)上云需求不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。话⒗镌瓢l(fā)展不及預(yù)期等。
盈利預(yù)測(cè)及估值：中國(guó)企業(yè)數(shù)字化空間廣闊，疫情加速企業(yè)上云，阿里云基于云釘一體戰(zhàn)略打造的IaaS+PaaS+SaaS商業(yè)生態(tài)閉環(huán)料將打開阿里未來(lái)發(fā)展的空間。
